esign of a financial risk assessment model in the management of the contracting process for investment in electrical infrastructure of the company Electrificadora de Santander S.A.

El proyecto presenta el diseño de un modelo de evaluación de riesgos financieros donde se propone una metodología para la identificación, valorización y control, de los posibles eventos adversos que se puedan evidenciar durante el proceso contractual, y que se puedan materializar en pérdidas económicas atribuibles a la organización. Este modelo se enfoca en identificar variables y estimar el impacto que estos eventos tienen en la operación del negocio, en caso de llegar materializarse ya que proporciona información relevante para la toma de decisiones. El proceso de contratación de la ESSA S.A. tiene como finalidad seleccionar la mejor oferta presentada por un proveedor o contratista, cumpliendo con requisitos específicos técnicos, financieros y legales. Se desarrolla en las siguientes etapas: planeación de la contratación, la cual inicia con la autorización del proceso contractual; publicación y recepción de ofertas; y la evaluación de la oferta donde se determina la aceptación, declaratoria de desierto o terminación del proceso. Una vez definido al proveedor o contratista a quien se le adjudica el contrato y durante el tiempo de su ejecución, es posible que se presenten casos de desequilibrios financieros en las empresas contratadas antes de cumplir con el objeto contractual, situaciones no evidenciadas en la evaluación financiera de la oferta y no controladas desde la planeación; en consecuencia la empresa tendrá que incurrir en sobrecostos por adiciones presupuestales, siniestralidad de pólizas de seguros, e inicio de nuevos procesos por terminación de los ya iniciados. Con un modelo de evaluación de Riesgos Financieros, la empresa contaría con el instrumento que aporta a la mejora del proceso de evaluación financiera de ofertas contribuyendo a la estrategia de la organización, en cuanto crecimiento y optimización de las operaciones, apunta al objetivo de incrementar el valor a los grupos de interés y representa una garantía de cumplimiento del plan de inversiones de la empresa, para el periodo comprendido entre el 2021 y 2024, donde se contrataran recursos por $1,1 billones, para las obras de infraestructura eléctrica en el departamento de Santander.CAPÍTULO I. PROBLEMA U OPORTUNIDAD ..................................................... 10 1.1 Antecedentes del problema ............................................................................. 10 1.2 Problema de la Investigación .......................................................................... 12 1.3 Pregunta de la Investigación ........................................................................... 13 1.4 Objetivos ......................................................................................................... 13 1.4.1 Objetivo General ....................................................................................... 13 1.4.2 Objetivos Específicos ................................................................................ 13 1.5 Hipótesis .......................................................................................................... 14 1.6 Justificación ..................................................................................................... 14 1.6.1 Limitaciones .............................................................................................. 15 1.6.2 Delimitaciones .......................................................................................... 15 CAPÍTULO II. MARCO REFERENCIAL ................................................................ 17 2.1 Marco conceptual ............................................................................................ 17 2.2 Marco Teórico ................................................................................................. 20 2.2.1 Normas Internacionales de Auditoría. ....................................................... 20 2.2.2 Modelo Estándar de control Interno MECI para entidades del Estado. ..... 22 2.2.3 COSO II .................................................................................................... 23 2.2.4 Norma ISO 31000: 2018 ........................................................................... 26 2.2.5 Norma ISO 50000:2015 y 50001:2015 ..................................................... 27 2.3 Estado del Arte ................................................................................................ 30 2.3.1 Modelos de gestión de riesgos ................................................................. 30 2.4.2 Guía Metodológica .................................................................................... 36 2.4.3 El contexto empresarial ............................................................................ 37 2.4.4 Otras fuentes de investigación .................................................................. 39 CAPÍTULO III. METODOLOGÍA ........................................................................... 45 3.1 Método de investigación .................................................................................. 45 3.2 Tipo de investigación ....................................................................................... 46 3.3 Diseño de investigación................................................................................... 46 3.4 Población y muestra poblacional ..................................................................... 47 3.5 Marco contextual ............................................................................................. 48 3.6 Instrumentos y procedimiento para la recolección de datos ............................ 49 3.7 Análisis de datos ............................................................................................. 52 3.8 Aspectos éticos ............................................................................................... 52 CAPÍTULO IV. ANÁLISIS Y RESULTADOS ......................................................... 54 4.1 Variables asociadas a los riesgos financieros de las empresas ofertantes ..... 54 4.2 Metodología de evaluación de riesgos financieros y procedimientos aplicados al proceso de contratación .................................................................................... 63 4.3 Validación de la metodología de evaluación de riesgos financieros ................ 70 CAPÍTULO V. CONCLUSIONES .......................................................................... 78 BIBLIOGRAFÍA ..................................................................................................... 82MaestríaThe project presents the design of a financial risk assessment model where a methodology is proposed for the identification, valuation and control of the possible adverse events that may be evidenced during the contractual process, and that may materialize in economic losses attributable to the organization. This model focuses on identifying variables and estimating the impact that these events have on the business operation, should they materialize, as it provides relevant information for decision-making. The hiring process of ESSA S.A. Its purpose is to select the best offer presented by a supplier or contractor, complying with specific technical, financial and legal requirements. It is developed in the following stages: planning of the contracting, which begins with the authorization of the contractual process; publication and receipt of offers; and the evaluation of the offer where the acceptance, declaration of desertion or termination of the process is determined. Once the supplier or contractor to whom the contract is awarded has been defined and during the time of its execution, it is possible that cases of financial imbalances may arise in the contracted companies before complying with the contractual object, situations not evidenced in the financial evaluation supply and not controlled from planning; Consequently, the company will have to incur cost overruns due to budget additions, loss of insurance policies, and the start of new processes due to the termination of those already started. With a Financial Risk evaluation model, the company would have the instrument that contributes to the improvement of the financial evaluation process of offers, contributing to the organization's strategy, in terms of growth and optimization of operations, it aims to increase the value to stakeholders and represents a guarantee of compliance with the company's investment plan, for the period between 2021 and 2024, where resources for$ 1.1 trillion will be contracted for electrical infrastructure works in the department of Santander.Modalidad Presencia

Incidencia del riesgo financiero y su influencia en la optimización económica del Proyecto Condominio Multifamiliar Primavera en la ciudad de Trujillo

El presente estudio de tesis tiene como objetivo facilitar el proceso de toma de decisiones en cuanto a factibilidad, rentabilidad, calidad y operatividad del proyecto: “Condominio Multifamiliar Primavera “, de Trujillo en base a una metodología adecuada basada en el análisis de variables de riesgo. La mencionada metodología estará sustentada con la utilización del software “@RISK”, el cual es una herramienta analítica que ayuda a ejecutivos, analistas y/o otros a tomar decisiones. Para la aplicación del programa “@RISK”, se ha contado con el expediente técnico de la obra Condominio Multifamiliar Primavera, proyecto de la empresa Grupo MCH Inmobiliaria, cuya ubicación es la ciudad de Trujillo, provincia de Trujillo, departamento de La Libertad. El expediente técnico nos proporcionó: el presupuesto total del proyecto, el análisis de precios unitarios, , gastos generales, los cuales fueron datos necesarios para poder obtener un flujo de caja, cuya finalidad es ubicar, clasificar e interpretar variables de riesgo (supuestos) para su posterior introducción en el programa, tal que estas variables de riesgo financiero tendrán una distribución particular. De la misma manera se adicionaran al programa los indicadores financieros (pronósticos), para luego ejecutar el programa y obtener resultados reflejados en gráficos, que mediante una interpretación adecuada se obtuvieron conclusiones que determinaron la rentabilidad de proyecto en estudio. Cabe señalar que para el análisis de la rentabilidad del proyecto, se tuvo en cuenta los siguientes indicadores financieros: el Valor Actual Neto y la Tasa Interna de retorno. De tal forma estos indicadores financieros luego de la aplicación del programa, se reflejaran en histogramas de frecuencia donde se medirán los porcentajes de riesgo y en cuadros de sensibilidad donde se ubicarán las variables de riesgo financiero con mayor incidencia. Lo que permitió llegar a conclusiones importantes tales como las siguientes: (i) Los resultados obtenidos en el presente estudio se cuantifican en 2,6 % de riesgo del accionista para el óptimo financiamiento de S/. 1’500.000 del Banco de Crédito y S/. 500.000 para el Banco Continental y recursos propios que hacen una inversión total de S/.3’904.326.(ii) El análisis de riesgo financiero tiene una relación muy evidente con la mejor toma de decisiones en organizaciones como la empresa constructora objeto de estudio.This thesis study aims to facilitate the process of decision making in terms of feasibility, effectiveness, quality and operability of the project: “Condominium Multifamily Spring”, Trujillo based on an appropriate methodology based on the analysis of risk variables. The aforementioned methodology will be supported with the use of "@RISK” software, which is an analytical tool that helps executives, analysts and / or others to make decisions. For the application of "@RISK " program has received technical dossier of the work Condominium Multifamily Spring, company project MCH Real Estate Group, whose location is the city of Trujillo, Trujillo Province , Department of La Libertad. The technical dossier provided us the total project budget , analysis of unit prices , general expenses, which were necessary data to obtain a cash flow , which aims to locate , classify and interpret risk variables ( assumptions ) to subsequent introduction into the program so that these variables have a particular financial risk distribution. Likewise will be added to the program’s financial indicators (forecasts) and then run the program and get reflected in graphic results that by a proper interpretation conclusion that determined the profitability of the project under consideration were obtained. Note that for the analysis of the profitability of the project, the following financial indicators were taken into account: the Net Present Value and Internal Rate of Return. Thus this financial indicator after the implementation of the program is reflected in histograms where the percentages of risk are measured and sensitivity tables where the variables of financial risk of greater impact will be located. What allowed reaching important conclusions such as the following: (i) the results obtained in this study am quantified by 2.6 % risk of shareholder financing for optimal S /. 1,500,000 Bank of Credit and S /. 500,000 for the Continental Bank and resources that make a total investment of S / .3’904.326. (ii) The financial risk analysis has a very clear link to better decision making in organizations such as the construction company under studyTesi

Marco comparativo entre el costo de capital, horizonte de vida financiera y tasa de perpetuidad utilizados en Costa Rica versus los utilizados internacionalmente, en el contexto de valoración de empresas

Proyecto de graduación (Bachillerato Administración de Empresas) Instituto Tecnológico de Costa Rica, Escuela de Administración de Empresas, 2010.In the business world there is a very important question: “what is the company’s value?". Whose answer generates all kinds of opinions, because it involves a series of factors: internal and external, tangible and intangible, economic, social, technological, production, employment, legal, market, etc. The commercial value of a business must be determined in any situation, but is indispensable in some cases as income or retirement of partners in entities not registered in the stock market, and overall sales transactions: in the evaluation of the administration, when the primary objective of the owners is to maximize the value that the company has for them in the analysis and interpretation of the financial situation of the business and when analyzing the effort to launch a company. In order to estimate the value of a business it can be necessary to use quantitative and qualitative elements, based on those measurable such as the balance sheet, income statement, information on projected revenues and costs, among others. One of the many existing methods of companies’ valuation is the discount cash flow. On this model some variables are considered necessary to take into consideration for its calculation. Three of the most important variables are: The Cost of Capital, Horizon and the Perpetuity. This paper pursues the research of the criteria for calculation of the variables mentioned before, in our country and internationally basis. For the textile, food and beverage, hydroelectric, consumer goods, internet, retail, banking, pharmaceutical, biotech, medical and real estate sectors of the economy. With the ultimate goal of comparing the two of them, and to be able to conclude whether those sectors in Costa Rica are align with the business valuation techniques around the world.Instituto Tecnológico de Costa Rica. Escuela de Administración de Empresas

Análisis de riesgos financieros del proyecto soluciones informáticas de Compugroup

Este artículo tiene como finalidad la evaluación de los riesgos financieros de la proyectada empresa Compugroup, a partir de la actualización del estudio financiero desarrollado en el año 2006. Para llevar a cabo dicha evaluación se realizaron los análisis determinístico y estocástico mediante el programa Crystal Ball y se encontró que es un proyecto altamente rentable, a pesar de que su flujo neto de efectivo arroja un valor presente neto (VPN) con una desviación alta.This article aims at assessing the financial risks of the proposed company Compugroup from updating the financial study developed in 2006. To conduct such an assessment was made a deterministic and stochastic analysis using the program Crystal Ball, finding that the project is highly profitable but also its Net Present Value has a high deviation

Análisis de riesgos financieros del proyecto soluciones informáticas de Compugroup

Este artículo tiene como finalidad la evaluación de los riesgos financieros de la proyectada empresa Compugroup, a partir de la actualización del estudio financiero desarrollado en el año 2006. Para llevar a cabo dicha evaluación se realizaron los análisis determinístico y estocástico mediante el programa Crystal Ball y se encontró que es un proyecto altamente rentable, a pesar de que su flujo neto de efectivo arroja un valor presente neto (VPN) con una desviación alta.This article aims at assessing the financial risks of the proposed company Compugroup from updating the financial study developed in 2006. To conduct such an assessment was made a deterministic and stochastic analysis using the program Crystal Ball, finding that the project is highly profitable but also its Net Present Value has a high deviation